麥當勞賣身中國

2017-01-10 11:35?出處 證券日報

　　麥當勞賣身中國：2017年1月9日，中信集團以20.8億美元收購麥當勞在中國內地和香港的業務，中信集團持有52%的控股權，麥當勞正式“賣身”中國，中信股份、中信資本、凱雷集團與麥當勞宣布正式達成戰略合作并成立新公司，新公司將成為麥當勞未來二十年在中國內地和中國香港的特許經營商。

　　據了解，新公司將以最高20.8億美元（約161.4億港元）的總對價收購麥當勞在中國內地和中國香港的業務，中信集團旗下的中信股份和中信資本在新公司中將持有共52%的控股權，凱雷集團和麥當勞分別持有28%和20%的股權。

　　對于為何選擇中信集團和凱雷集團成為麥當勞在中國內地和中國香港的戰略伙伴，麥當勞中國方面回復《證券日報》記者稱，首先，中信及凱雷財務實力雄厚，投資領域十分廣泛；第二，中信深耕中國內地及中國香港市場，對兩地都有深入了解；第三，中信擁有深厚的政府網絡和資源；第四，中信和凱雷擁有廣泛的地產網絡，包括中信地產、萬科、華潤置地、中海發展等，為麥當勞快速開店提供強大后盾；第五，中信和凱雷有數字化戰略的合作網絡，包括數字化、供應鏈和大數據的重要資源；最后，中信、凱雷和麥當勞一樣，都是以人為本的企業，擁有共同的核心價值觀，也將和麥當勞一起堅守以客為先、食品安全第一的經營理念。

　　對此，中國食品產業評論員朱丹蓬在接受《證券日報》記者采訪時表示，中信控股新公司對雙方來說是雙贏，中信有社會資源，對麥當勞進軍三、四線市場拓展門店數量有幫助，而麥當勞的產業鏈和供應鏈是其優勢。

　　中信集團10.82億美元控股麥當勞中國

　　2016年3月31日，麥當勞宣布將引進戰略投資者，經過九個多月的溝通后的1月9日，中信股份、中信資本、凱雷集團和麥當勞聯合宣布達成戰略合作并成立新公司，中信股份也于昨日午間在港交所掛出公告，表明已經獲得了麥當勞中國內地和中國香港業務的控制權益。

　　根據披露的數據，新公司將以最高20.8億美元的總對價收購麥當勞在中國內地和中國香港的業務。收購對價將部分以現金方式及部分向麥當勞發行新公司之新股的方式結算。

　　交易完成后，中信股份和中信資本在新公司中將持有共52%的控股權，凱雷集團和麥當勞分別持有28%和20%的股權。根據中信股份發布的公告，買方是通過組建一家名為Grand Foods Investment Holdings Limited的公司來實現收購的。收購完成后，麥當勞將由央企中信集團旗下的中信股份和中信資本控股，負責中國內地與中國香港的運營權。

　　這意味著中信與凱雷集團的投資集團將出資16.64億美元，折合港元129.12億港元。其中，中信集團旗下兩家公司中信股份和中信資本共出資10.82億美元。

　　麥當勞中國方面表示，成立后的新公司將成為麥當勞在美國以外的最大特許經營商。

　　對于今后如何加速麥當勞在中國內地的發展，麥當勞中國方面回應稱，各方將充分利用自身的資源和優勢，進一步發展麥當勞的業務，包括開設新餐廳、提升現有餐廳的銷售額，以及在菜單創新、便捷服務、數字化零售、外賣等方面進行拓展提升。麥當勞中國2017年業務計劃（包括新開餐廳、拓展外送服務以及未來2.0餐廳部署等）將繼續執行，預計在2017年年中將宣布2022年發展愿景和第一個五年計劃。

　　麥當勞還表示，在本次交易完成后，新公司的董事會成員將分別來自中信股份、中信資本、凱雷和麥當勞，同時強調“麥當勞現有的管理團隊會保持不變”。

　　根據安排，中信資本董事長、首席執行官張懿宸將出任新公司的董事會主席，凱雷投資集團董事總經理、亞洲并購團隊聯席主管楊向東將成為副主席。該交易仍有待相關監管機構的審批，預計將于今年年中完成。

　　瞄準競爭對手肯德基

　　根據麥當勞官網消息顯示，1990年，麥當勞在深圳開了中國第一家餐廳，發展至2015年年底，已經在中國地區有超過2200家餐廳。而競爭對手，肯德基，1987年進入中國市場至今，在中國餐廳數量超過5300家，在門店數量上，麥當勞中國顯然與肯德基存在較大差距。

　　而在去年11月1日，百勝中國登陸紐交所，百勝中國首席執行官潘偉奇（Micky Pant）表示，百勝中國將加快在中國的開店計劃，“未來10年到20年，餐廳數量將擴大至現有的三倍。”此外，《證券日報》記者從百勝中國方面獲悉，旗下相對弱勢品牌塔可鐘（Taco Bell）也于1月9日，在中國上海黃金地段正式開店。

　　對于存在的差距，有食品業內人士表示，麥當勞有意通過出售特許經營權，借助他人量開拓市場，奮起直追，而與中信集團合作也有利于其擴大對中國市場的占有率。

　　可以佐證的是，對于上述戰略合作麥當勞方面坦言，中國市場是全球的增長引擎，1月9日宣布的決定建立于對再特許經營的承諾，并將加速本地所有權發展，實現更迅速的決策、更快速的學習和更強有力的餐廳增長。在現在的合作框架下，麥當勞全球將會持有新合資公司20%的股份，充分表明麥當勞看好中國市場的發展前景，并希望深入參與到未來發展中。

　　對于伙伴關系達成后，是否會影響麥當勞食品和服務品質或者食品安全標準問題時，麥當勞中國稱，“麥當勞致力于為顧客提供安全和高品質的食品與服務。中信和凱雷也期望我們持續用高標準、系統化的方式監控并確保食品安全。目前，全球超過80%的麥當勞餐廳由當地的被特許人持有及管理，這些餐廳和麥當勞的直營餐廳一樣，堅持相同的食品和服務品質。”

作者：記者　劉斯會